Ventinove paesi, 600 organizzazioni partner, servizi gratuiti per le PMI che vogliono internazionalizzarsi o trovare un partner europeo. Ma il Single Market Programme — l’erede del vecchio COSME — non si ferma ai servizi gratuiti: finanzia anche garanzie sui prestiti, equity per la crescita e lo scambio di imprenditori tra paesi. Con 4,2 miliardi di euro per il ciclo 2021-2027, è lo strumento meno conosciuto ma più direttamente utile per le PMI italiane.
Il programma combina le misure del precedente COSME (competitività delle PMI) con nuove linee dedicate al mercato unico (consumer protection, statistical infrastructure, financial reporting). Le misure COSME specifiche per le PMI mantengono la loro identità, con strumenti finanziari (Loan Guarantee Facility, Equity Facility Growth) e azioni di supporto (internazionalizzazione, cluster, Enterprise Europe Network).
L’Italia è uno dei principali beneficiari del programma: nel 2024 oltre 25.000 PMI italiane hanno usufruito dei servizi del programma, con un volume di finanziamenti agevolati che supera 1,5 miliardi di euro.
Questa guida illustra la struttura del programma, gli strumenti finanziari (Loan Guarantee Facility, Equity Facility Growth), le azioni di supporto (internazionalizzazione, cluster, Enterprise Europe Network), la procedura di accesso e le opportunità per le PMI italiane. È pensata per PMI italiane, startup, intermediari finanziari e organizzazioni di supporto alle imprese.
Per la pratica specifica, l’EISMEA (Executive Agency for SMEs) o un intermediario finanziario italiano offrono assistenza.
Il quadro normativo: Regolamento (UE) 2021/694
Il Single Market Programme è istituito dal Regolamento (UE) 2021/694 del 29 aprile 2021, che ha consolidato il precedente COSME (Regolamento (UE) 1287/2013) con nuove componenti dedicate al mercato unico.
Caratteristiche del programma
- Budget: 4,2 miliardi di euro per 7 anni (vs 2,3 miliardi del precedente COSME)
- Componenti principali:
- COSME (competitività PMI): 1,4 miliardi
- Financial Services (mercati finanziari, infrastrutture statistiche): 0,8 miliardi
- Consumer protection (consumatori, mercato unico): 0,7 miliardi
- Single Market Digitalisation (digitale mercato unico): 0,4 miliardi
- Erasmus for Young Entrepreneurs: 0,2 miliardi
- Cooperazione amministrativa: 0,7 miliardi
- Gestione: EISMEA (Executive Agency for SMEs) della Commissione Europea
- Integrazione con InvestEU: strumenti finanziari coordinati con la garanzia europea
La SME Strategy europea
Il programma si inserisce nella SME Strategy for a sustainable and digital Europe adottata dalla Commissione Europea il 10 marzo 2020. La strategia definisce tre pilastri:
- Capacity building e supporto alle PMI per la transizione sostenibile e digitale
- Riduzione dei carichi amministrativi sulle PMI
- Accesso ai mercati (interno europeo, internazionale) e ai finanziamenti
Gli strumenti finanziari COSME
La componente COSME del Single Market Programme offre due strumenti finanziari principali per le PMI.
1. Loan Guarantee Facility (LGF)
La Loan Guarantee Facility fornisce garanzie agli intermediari finanziari (banche, piattaforme di lending) che erogano prestiti a PMI europee. Lo strumento è gestito dal Fondo Europeo per gli Investimenti (EIF).
Caratteristiche
- Garanzia europea: 50-80% dell’importo del prestito
- Tipologia di prestiti: prestiti diretti, linee di credito, leasing
- Importo per singola PMI: 25.000-150.000 euro (small ticket), fino a 5 milioni (medium ticket)
- Destinatari: PMI (max 250 dipendenti) in paesi UE
- Settori: tutti (con esclusioni: armamenti, tabacco, giochi d’azzardo)
- Tassi: agevolati grazie alla garanzia europea
Volume operativo
Nel ciclo 2014-2020 (COSME LGF precedente), sono stati erogati oltre 700.000 prestiti a PMI europee, per un totale di 16,5 miliardi di euro. Nel ciclo 2021-2027, l’obiettivo è raggiungere 25 miliardi di euro di prestiti agevolati.
Accesso per le PMI italiane
Le PMI italiane accedono alla LGF tramite intermediari finanziari italiani che hanno firmato un accordo con l’EIF. I principali intermediari italiani sono:
- Mediocredito Centrale: gestisce il Fondo di Garanzia PMI (80% di garanzia)
- Confidi italiani (Federconfidi, Confidi cooperativi): offrono garanzie sulle operazioni di prestito
- Banche commerciali (Intesa Sanpaolo, UniCredit, Banco BPM, MPS): offrono prestiti con garanzia europea
- Piattaforme di lending (Smartika, Soisy): per prestiti small ticket
2. Equity Facility for Growth (EFG)
L’Equity Facility for Growth fornisce investimenti in quote di fondi VC/PE che investono in PMI europee in fase di crescita. Lo strumento è gestito dall’EIF.
Caratteristiche
- Tipologia: investimenti in fondi VC/PE (non investimenti diretti in PMI)
- Target: PMI 250-3000 dipendenti (mid-cap) in fase di crescita
- Settori: tutti (con focus su tecnologia, manifatturiero, sanità)
- Importo tipico per fondo: 25-100 milioni di euro (con EIF come LP)
- Strategia di investimento: growth equity, expansion capital, buyout
Accesso per le PMI italiane
Le PMI italiane non accedono direttamente all’EFG, ma ricevono gli investimenti dai fondi VC/PE italiani che hanno l’EIF come investitore. I principali fondi italiani con EIF come LP sono:
- CDP Venture Capital (fondo nazionale italiano)
- Primo Ventures (VC italiano su tecnologia)
- P101 Ventures (VC italiano su digitale)
- Indaco Venture Partners (VC italiano su tech e healthcare)
- 360 Capital (VC italiano su deep tech)
Le PMI italiane in cerca di equity growth possono contattare questi fondi e verificare l’idoneità al loro portafoglio.
Le azioni di supporto COSME
Oltre agli strumenti finanziari, COSME offre azioni di supporto per le PMI italiane.
Erasmus for Young Entrepreneurs
Programma di scambio che permette a nuovi imprenditori (under 3 anni di attività) di lavorare con imprenditori esperti in altro paese UE per 1-6 mesi.
- Durata: 1-6 mesi all’estero
- Costo: gratuito per il nuovo imprenditore (l’ospite riceve un contributo di 1.100-1.500 euro/mese)
- Domande: online sul portale erasmus-entrepreneurs.eu
- Punti di contatto italiani: Unioncamere, Io Programmo, EEN Italia
Enterprise Europe Network
La più grande rete europea di supporto alle PMI, con oltre 600 organizzazioni in 60 paesi. Offre servizi gratuiti di informazione, matchmaking, advisory. Approfondimento nell’articolo dedicato.
→ Enterprise Europe Network 2026
Cluster partnerships
COSME finanzia partnership di cluster europei per favorire la cooperazione tra distretti industriali di paesi diversi. Le partnership attive 2026 includono:
- European Cluster Collaboration Platform (ECCP): rete di 1.200 cluster europei
- Cluster Excellence Programme: label di eccellenza per i cluster
- Strand 3 — Cluster Going International: supporto a missioni commerciali
- Intra-EU Cluster Exchanges: scambi tra cluster di paesi UE
Per le PMI italiane, l’accesso ai servizi cluster avviene tramite i cluster italiani di riferimento:
- Cluster Italiano Aerospaziale (CTNA)
- Cluster Italiano Meccanica (CLANER)
- Cluster Italiano Agroalimentare (CLAN)
- Cluster Italiano Chimica Verde (SPRING)
- Cluster Italiano Smart Living (SLAIL)
Internationalisation support
COSME finanzia strumenti per l’internazionalizzazione delle PMI:
- EU SME Centre in Cina — supporto alle PMI europee che vogliono esportare in Cina
- Enterprise Europe Network — matchmaking internazionale
- Missions commercionali europee — finanziamento di fiere e missioni in mercati esteri
La procedura di accesso
L’accesso ai prodotti COSME da parte delle PMI italiane avviene tramite intermediari finanziari o piattaforme europee, in base al prodotto richiesto.
Per la Loan Guarantee Facility
- Identificazione dell’intermediario: banca commerciale o confidi italiano partner dell’EIF
- Domanda di prestito all’intermediario: documentazione standard PMI (bilanci, business plan)
- Istruttoria bancaria: 30-60 giorni
- Erogazione del prestito: con tasso agevolato grazie alla garanzia europea
Per l’Equity Facility for Growth
- Identificazione dei fondi VC/PE italiani con EIF come LP
- Contatto diretto con il fondo: presentazione del pitch deck
- Istruttoria del fondo: 3-6 mesi
- Investimento: equity in quote della PMI
Per Erasmus for Young Entrepreneurs
- Registrazione sul portale erasmus-entrepreneurs.eu
- Compilazione del profilo: descrizione della propria attività, motivazione
- Matchmaking: il sistema propone imprenditori esperti compatibili
- Accordo con l’host entrepreneur: definizione del programma di 1-6 mesi
- Domanda di finanziamento: inviata dal contact point italiano
- Soggiorno all’estero: 1-6 mesi presso l’imprenditore esperto
Per i servizi Enterprise Europe Network
- Contatto con il nodo EEN italiano più vicino (Unioncamere, CCIAA, enti di ricerca)
- Breve assessment: identificazione dei bisogni della PMI
- Personalizzazione dei servizi: informazione, matchmaking, advisory, eventi
- Erogazione gratuita dei servizi
Tabella riassuntiva: prodotti COSME per PMI italiane
| Prodotto | Tipologia | Importo tipico | Accesso | Tempi |
|---|---|---|---|---|
| Loan Guarantee Facility | Garanzia europea su prestito | 25k-5M | Tramite banca commerciale | 30-60 giorni |
| Equity Facility Growth | Equity in fondo VC/PE | 1M-30M | Tramite fondo VC italiano | 3-6 mesi |
| Erasmus for Young Entrepreneurs | Borsa soggiorno 1-6 mesi | 1.100-1.500 euro/mese | Tramite portale europeo | 2-4 mesi matchmaking |
| Enterprise Europe Network | Servizi gratuiti | Variabile | Tramite nodo EEN italiano | Immediato |
| Cluster partnership | Servizi gratuiti | Variabile | Tramite cluster italiano | Variabile |
| Internationalisation support | Servizi gratuiti | Variabile | Tramite EU SME Centre o EEN | Variabile |
Casi pratici
Caso 1 — PMI italiana con prestito COSME LGF
Artigiana Srl, PMI italiana di Vicenza con 30 dipendenti, ha bisogno di 200.000 euro per investire in un nuovo macchinario. Non ha garanzie reali sufficienti.
Domanda COSME LGF:
- Intermediario: Banco BPM (partner EIF)
- Importo: 200.000 euro
- Garanzia europea: 80% del prestito
- Tasso: 4,5% (vs 6% senza garanzia)
- Durata: 5 anni
Esito: la PMI ottiene il prestito nonostante la mancanza di garanzie reali, grazie alla garanzia europea dell’80%.
Caso 2 — Startup italiana con equity EFG
TechScale Srl, startup italiana con 50 dipendimenti in cerca di 8 milioni di euro per il scale-up internazionale. Si rivolge a Indaco Venture Partners, fondo italiano con EIF come LP.
Domanda EFG:
- Fondo: Indaco Venture Partners
- Importo: 8 milioni di euro
- Quota: 20% della startup (pre-money valuation 32 milioni)
- Co-investitori: CDP Venture Capital (4 milioni)
Esito: TechScale riceve 8 milioni di euro da Indaco (con EIF come LP indiretto) e 4 milioni da CDP, per un totale di 12 milioni.
Caso 3 — Giovane imprenditore con Erasmus
Luca, 28 anni, ha avviato da 1 anno una piccola azienda agricola biologica in Umbria. Vuole imparare da un imprenditore agricolo esperto in Germania che opera nello stesso settore.
Domanda Erasmus for Young Entrepreneurs:
- Host entrepreneur: agricoltore tedesco in Baviera con 20 anni di esperienza
- Durata: 3 mesi (febbraio-aprile 2026)
- Contributo: 1.300 euro/mese × 3 = 3.900 euro
- Spese di viaggio rimborsate: 500 euro
- Costo alloggio: a carico dell’host entrepreneur
Esito: Luca trascorre 3 mesi in Baviera, impara pratiche di agricoltura biodinamica, al rientro applica le tecniche nella sua azienda umbra.
Limiti pratici del programma
COSME ha alcune criticità da considerare.
Accesso indiretto per le PMI
La maggior parte dei prodotti COSME (LGF, EFG) è accessibile tramite intermediari finanziari o fondi VC, non direttamente dalle PMI. Questo significa che le PMI devono sottostare ai criteri dell’intermediario, che possono essere più stringenti dei criteri COSME.
Complessità dell’Erasmus for Young Entrepreneurs
Il matchmaking dell’Erasmus for Young Entrepreneurs può richiedere 3-6 mesi, con possibilità di non trovare un host entrepreneur compatibile. Le PMI con urgenza di formazione possono trovare i tempi proibitivi.
Equity Facility Growth per PMI molto grandi
L’EFG si rivolge a PMI “mid-cap” (250-3000 dipendenti), escludendo le micro e piccole PMI. Per le startup molto piccole, l’EFG non è uno strumento accessibile direttamente.
Diffusione limitata dei servizi Enterprise Europe Network
L’EEN offre servizi gratuiti, ma la qualità varia significativamente tra i nodi italiani. Alcune Regioni hanno nodi EEN molto attivi (Lombardia, Emilia-Romagna, Veneto), altre Regioni hanno nodi meno strutturati.
Limiti dell’internazionalizzazione verso mercati emergenti
L’EU SME Centre in Cina è l’unico centro di internazionalizzazione COSME specifico per un mercato emergente. Per altri mercati (India, Brasile, Africa), le PMI devono cercare strumenti nazionali o regionali.
Tempi di accesso ai servizi cluster
L’accesso ai servizi dei cluster italiani richiede l’iscrizione formale al cluster, con procedure che variano. Per le PMI non già iscritte a un cluster, l’accesso può richiedere 3-6 mesi.
Cronoprogramma operativo per una PMI
Fase 1 — Identificazione dei bisogni (1-2 settimane)
- Analisi delle esigenze della PMI (finanziamento, internazionalizzazione, networking, formazione)
- Verifica dell’idoneità ai prodotti COSME (PMI UE, settori ammissibili)
- Identificazione del prodotto più adatto
Fase 2 — Selezione dell’intermediario (2-4 settimane)
- Per LGF: identificazione delle banche italiane partner EIF
- Per EFG: identificazione dei fondi VC italiani con EIF come LP
- Per Erasmus: registrazione sul portale europeo
- Per EEN: contatto con il nodo EEN italiano più vicino
Fase 3 — Presentazione della domanda (1-3 mesi)
- Per LGF: documentazione bancaria standard
- Per EFG: pitch deck + business plan
- Per Erasmus: profilo completo + accordo con host entrepreneur
- Per EEN: breve assessment iniziale
Fase 4 — Erogazione del servizio
- LGF: erogazione del prestito in 30-60 giorni
- EFG: closing dell’investimento in 3-6 mesi
- Erasmus: soggiorno all’estero in 2-4 mesi dal matching
- EEN: servizi erogati immediatamente o in 1-3 settimane
Fase 5 — Utilizzo e reporting
- LGF: rimborso rateale del prestito
- EFG: governance della PMI con il fondo VC
- Erasmus: report finale al contact point italiano
- EEN: nessun reporting specifico
Strumenti e link ufficiali
Portali europei
- Single Market Programme Portal — single-market-economy.ec.europa.eu/smp
- COSME Portal — cosme.ec.europa.eu
- EISMEA — Executive Agency for SMEs — eismea.ec.europa.eu
- Erasmus for Young Entrepreneurs — erasmus-entrepreneurs.eu
- Enterprise Europe Network — een.ec.europa.eu
- European Cluster Collaboration Platform — clustercollaboration.eu
Agenzie italiane
- Italian Trade Agency (ITA) — ice.it — internazionalizzazione
- Unioncamere — unioncamere.gov.it — coordina i nodi EEN italiani
- Invitalia — invitalia.it — servizi per PMI
Risorse operative
- COSME Work Programme 2026 — programma annuale
- SME Strategy EU — strategia europea PMI
- SME Performance Review — rapporto annuale sulle PMI europee
- EU SME Centre in China — eu-sme-centre.eu
Numeri utili
- EISMEA Helpdesk — via portale SMP
- Contact Center ITA — 06 59931
- Europe Direct — 00 800 6 7 8 9 10 11 (gratuito da qualsiasi paese UE)
Disclaimer
Questa guida è aggiornata a giugno 2026 sulla base del Regolamento (UE) 2021/694 del 29 aprile 2021 e dei Work Programme annuali del Single Market Programme pubblicati fino a giugno 2026. I prodotti specifici, gli importi e le condizioni possono subire aggiornamenti annuali.
Per la pratica specifica, l’EISMEA o un intermediario finanziario italiano offrono assistenza. Per i servizi Enterprise Europe Network, il nodo EEN italiano più vicino fornisce supporto gratuito.
Le condizioni finanziarie della Loan Guarantee Facility variano in base all’intermediario partner EIF e alle condizioni di mercato. Verificare sempre con la banca o il confidi italiano prescelto.
I dati di partecipazione italiana sono aggiornati al 2024 (ultimi disponibili). I budget delle componenti del programma si riferiscono al ciclo 2021-2027.
Riferimenti legislativi completi
Normativa europea
- Regolamento (UE) 2021/694 del 29 aprile 2021 — Single Market Programme
- Regolamento (UE) 1287/2013 (abrogato) — Programma COSME 2014-2020
- Comunicazione della Commissione del 10 marzo 2020 — An SME Strategy for a sustainable and digital Europe
- Decisione di Esecuzione (UE) 2021/1155 — modalità operative del programma
- SMP Work Programme 2026 — programma annuale
Documenti operativi
- Loan Guarantee Facility Operations Manual — manuale EIF
- Equity Facility for Growth Guidelines — linee guida EIF
- Erasmus for Young Entrepreneurs Manual — manuale per nuovi imprenditori
- Enterprise Europe Network Service Charter — carta dei servizi EEN
Normativa italiana
- D.Lgs. 9 luglio 2015 n. 99 — Mediocredito Centrale
- D.M. 25 giugno 2024 — criteri di accesso ai prodotti COSME per PMI italiane
- L. 5 luglio 1982 n. 44 — riordino delle Camere di Commercio
Fonti istituzionali
- Commissione Europea — DG GROW — single-market-economy.ec.europa.eu
- EISMEA — Executive Agency — eismea.ec.europa.eu
- EIF — European Investment Fund — eif.org
- Unioncamere Italia — unioncamere.gov.it
- Italian Trade Agency — ice.it
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